9月17日沪铝主力合约开盘报19250元/吨,较前日结算价微涨0.3%,早盘受美元指数回落0.4%刺激,有色金属板块集体走强。国家统计局当日公布的8月工业增加值同比增长4.5%,超出市场预期,特别是新能源汽车产量同比激增32%,直接拉动铝材消费预期。
值得关注的是,LME铝库存单周下降2.1万吨至48.5万吨,创三个月新低,全球显性库存紧张格局持续发酵。
云南地区电解铝限产政策出现松动迹象,省内三家大型铝企复产产能达15万吨/年,但贵州因电力缺口再度压减产能8万吨。这种区域性供给分化导致市场对供应端判断产生分歧。下游消费端,建筑型材企业开工率回升至62%(环比+3%),光伏边框订单量保持20%同比增速,但出口订单受海外反倾销调查影响环比下降5%。
早盘9:00-10:30时段,沪铝主力合约快速冲高至19420元/吨,成交量较前日同期放大40%,持仓量增加1.2万手,显示多头主动增仓。但午盘后受LME铝价回落拖累,价格回撤至19280附近震荡。值得注意的是,19200元/吨支撑位全天经受三次测试未破,该位置对应20日均线与斐波那契38.2%回撤位的技术共振区。
根据上期所盘后数据,前20名会员多单增持6254手,空单增持4823手,净多头寸扩大至1.1万手。但产业客户在19500上方套保盘明显增加,某大型贸易商在19450-19500区间挂出3000手卖单,形成短期压力。散户情绪指数显示,看涨比例从早盘68%回落至收盘时55%,市场分歧加剧。
日线级别呈现"上升三角形"雏形,上轨压力位19500与9月高点重合,下轨支撑上移至19150。MACD指标红柱持续缩短,DIFF与DEA线在零轴上方走平,RSI(14)维持在55中性区域。4小时图显示,价格在布林带中轨与上轨间震荡,19200-19500构成短期波动箱体。
需特别关注19500压力位突破情况,有效站稳将打开20000元整数关口空间。
LME铝价在2400美元/吨关键位反复争夺,沪伦比价回升至7.95,进口窗口接近打开。美元指数若持续回落至104.5下方,将强化大宗商品金融属性。需警惕美国非农数据超预期引发的美联储加息预期变化,当前CME利率期货显示9月加息概率已降至12%。
10月国内电解铝新投产能预计达30万吨,主要集中在内蒙古低成本区域。国家储备局抛储传言再起,市传可能投放15万吨储备铝。国际方面,几内亚铝土矿运输受雨季影响,到港量环比下降8%,氧化铝价格已连涨三周至3050元/吨,成本端支撑强化。
短线策略:19200-19500区间操作,突破19500追多(止损19380),下破19150反手空(止损19280)中线布局:待价格站稳19500后建立趋势多单,目标位看至19800-20000区间套利机会:关注AL2310-AL2311合约价差,当前近月贴水15元,可择机参与正套风险控制:单边仓位控制在30%以内,设置2%的强制止损线
本文通过对政策、供需、资金、技术四维度的交叉验证,揭示当前沪铝期货处于关键方向选择窗口。投资者应重点关注19500压力位突破动能及美元指数走势,灵活运用对冲工具管理风险。市场永远在波动中创造机会,唯有深度理解价格背后的逻辑,方能在期货市场中行稳致远。
Copyright © 2012-2023 远见期货金融投资公司 版权所有
备案号:粤ICP备xxxxxxxx号